(블룸버그) - 트레이더들이 연준의 통화완화 전환 시기에 영향을 미칠 미국 인플레이션 데이터를 기다리면서 월스트리트의 신중한 거래 이후 아시아 증시는 혼조세를 보였습니다.
일본 증시는 중앙은행이 다음 주 회의에서 정책을 조정할 것이라는 추측이 커지는 가운데 벤치마크 Topix가 월요일에 2% 이상 하락한 후 개장 후 하락했습니다.
호주 주식은 상승했고, 선물은 홍콩 주식의 상승을 예고했습니다.
엔화는 임금 지표가 강세를 보일 경우 일본은행이 마이너스 금리를 종료할 것이라는 언론 보도 이후 6일째 강세를 보이며 7월 이후 최장 연속 상승세를 기록했습니다.
화요일 초 발표된 생산자 가격 데이터는 예상치를 상회했습니다.
월요일 S&P 500과 나스닥 100이 모두 소폭 하락세로 마감한 이후 미국 주식 선물은 상승했습니다.
투자자들은 최근 미국 소비자 물가의 상승이 단지 일시적인 현상인지 아니면 인플레이션 제거 추세가 장애물에 부딪혔다는 징후인지에 대한 더 많은 단서를 기다리고 있습니다.
올해 들어 사상 최고치를 16차례나 마감한 S&P 500은 과열 조짐을 보이고 있어 단기적인 통합에 대한 경고가 촉발되고 있습니다.
뉴욕 연준 조사에 따르면 향후 3년 동안 미국 소비자의 인플레이션 기대치는 2월에 상승했습니다.
이 수치는 지난 달 인플레이션이 점진적으로 감소했을 것으로 예상되는 화요일 데이터보다 앞서 나왔습니다. 이는 미국 관리들이 금리 인하를 서두르지 않는 이유를 보여줍니다.
국채는 월요일 하락 이후 거의 변화가 없었으며 거래자들은 또 다른 고급 회사채 매각에 대비하고 있습니다.
달러화는 엔화가 상승을 주도하면서 모든 10개국 통화에 대해 약세를 보였습니다.
지난 12개월 동안 S&P 500의 CPI 보고일은 단 4일뿐이었지만 해당 세션에서는 변동성이 높아지고 있습니다.
블룸버그가 집계한 데이터에 따르면 지난 6개월 동안 CPI가 발표된 날 주가는 양방향으로 약 0.8% 움직였습니다.
이는 9월의 0.5% 미만에서 증가한 것입니다.
Ameriprise의 Anthony Saglimbene에 따르면 투자자들은 이미 많은 좋은 소식을 주가에 반영하고 연착륙 이야기를 뒷받침하는 들어오는 데이터보다 앞서 움직이고 있을 가능성이 높습니다.
그는 "일부 통합이나 장기간의 완만한 하락으로 인해 주식이 연체될 가능성이 높다"고 말했다.
“펀더멘탈 상황에 의미 있는 변화가 없다면 투자자들은 이러한 하락세를 환영하고 이번 행사를 매수 기회로 삼을 것으로 의심됩니다.”
JPMorgan Chase & Co.는 월스트리트에서 기록적인 랠리를 주도한 7개 거대 기술 기업의 가치가 현재 S&P 500의 나머지 기업에 비해 지난 5년 평균보다 낮다는 점을 가장 최근에 지적했습니다.
전략가인 Mislav Matejka는 메모에서 "Magnificent 7의 매우 강력한 성과에 대한 우려가 있지만, 우리는 그룹이 현재 수익 전달을 고려할 때 몇 년 전보다 덜 확장된 거래를 하고 있다는 점에 주목합니다"라고 썼습니다.
유가는 일련의 시장 보고서와 미국 인플레이션 데이터를 앞두고 3일 동안 하락한 후 상승세를 보였습니다.
비트코인은 미국 상장지수펀드(ETF)로의 자금 유입에 힘입어 처음으로 72,000달러를 돌파하며 6일 연속 상승했습니다.
이번 주 주요 이벤트:
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화요일, 앤드루 베일리 영란은행 총재가 참석한 영국 금융정책위원회 분기별 회의
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화요일 브뤼셀에서 EU 재무장관 회의가 열렸습니다.
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화요일, ECB 운영위원회 위원 Robert Holzmann
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미국 CPI, 화요일
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유로존 산업생산, 수요일
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ECB 운영위원회 위원 Yannis Stournaras가 수요일 연설합니다.
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폭스바겐, 아디다스 실적, 수요일
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미국 PPI, 소매판매, 최초 실업수당 청구, 기업 재고, 목요일
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중국 부동산 가격, 금요일
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일본 최대 노조연맹, 금요일 일본은행 정책회의 직전에 연간 임금협상 결과 발표
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영란은행(BoE), 금요일 인플레이션 조사 발표
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미국 산업 생산, 미시간 대학 소비자 심리, Empire Manufacturing, 금요일
시장의 주요 움직임은 다음과 같습니다.
주식
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S&P 500 선물은 도쿄 시간 오전 9시 3분 현재 0.2% 상승했습니다.
S&P 500은 0.1% 하락
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나스닥 100 선물은 0.4% 상승했습니다.
나스닥 100 지수는 0.4% 하락했습니다.
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일본 토픽스 지수는 1.4% 하락
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호주 S&P/ASX 200 지수는 0.2% 상승했습니다.
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홍콩 항셍 선물은 0.5% 상승했습니다.
통화
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Bloomberg Dollar Spot Index는 거의 변화하지 않았습니다.
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유로는 $1.0932로 거의 변동되지 않았습니다.
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일본 엔화는 달러당 0.2% 상승한 146.67달러를 기록했습니다.
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역외 위안화는 달러당 7.1779달러로 거의 변동이 없었다.
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호주 달러는 $0.6615로 거의 변동되지 않았습니다.
암호화폐
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비트코인은 0.2% 상승한 $72,270.38을 기록했습니다.
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이더리움은 0.9% 상승한 $4,071.11을 기록했습니다.
채권
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10년 만기 국채 수익률은 4.09%로 거의 변동이 없었습니다.
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호주 10년물 수익률은 3.96%로 거의 변동이 없었습니다.
필수품
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서부텍사스산 중질유는 0.2% 상승한 배럴당 78.09달러를 기록했습니다.
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현물 금은 거의 변경되지 않았습니다.
이 기사는 Bloomberg Automation의 도움을 받아 제작되었습니다.
--리타 나사렛의 도움으로.
©2024 블룸버그 LP
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(Bloomberg) - 지난 1년 동안 여러 번의 잘못된 새벽 이후 일부 투자자들은 중국 주식의 이번 반등이 다를 수 있다는 증거를 보고 있습니다.
대패를 종식시키겠다는 중국의 결심은 경제와 수익이 회복되고 있다는 신호이며, 해외 자금 유입이 다시 돌아오면서 abrdn plc에서 M&G Investment Management에 이르기까지 투자자들은 시장이 바닥을 치고 있다고 믿을 이유를 갖게 되었습니다.
이러한 변화는 투자자들이 중국의 경제 구조 조정 시도를 어떻게 받아들이고 있는지를 반영하며, 일부에서는 시진핑 주석의 첨단 기술 성장을 촉진하고 부동산 위기를 종식시키려는 시도가 결실을 맺기 시작할 것이라고 추측하고 있습니다.
주식 벤치마크는 2월 최저치에서 10% 이상 반등했는데, 이는 주정부 기금 이외의 구매자가 있음을 보여주는 성과일 가능성이 높습니다.
Franklin Templeton Emerging Markets Equity의 포트폴리오 매니저인 Nicholas Chui는 "많은 기업과 부문에서 계속해서 수익과 이익의 회복을 경험하고 있으며, 이는 해당 주식과 부문의 주가에 도움이 될 것입니다."라고 말했습니다.
“우리는 또한 부동산 이외의 부문이 시간이 지남에 따라 구체화되고 더욱 강해질 것으로 기대합니다.
이를 통해 경제는 지속 가능한 방식으로 부동산에서 벗어나 계속해서 전환할 수 있을 것입니다.”
현재의 정서는 중국 주식이 세계 최악의 성과를 보이고 일부 유명 투자자들이 노출을 줄이던 불과 몇 달 전보다 크게 개선되었습니다.
일부 투자자들이 빅뱅 경기 부양책이 부족하다고 비난함에도 불구하고 모기지 기준 금리 인하부터 유동성 증가 및 퀀트 단속에 이르기까지 꾸준한 정책 지원이 쌓이고 있습니다.
본토 주식의 CSI 300 지수는 2월 2일 5년 만에 최저치를 기록한 이후 거의 13% 상승했으며 항셍 중국 기업 지수는 1월 중순부터 약 15% 상승했습니다.
분석가들은 올해 5% 경제 성장을 이루겠다는 중국의 결심은 점진적인 부양책이 계속 유입될 것임을 시사한다고 말했습니다.
데이터에 따르면 인플레이션이 8월 이후 처음으로 플러스 영역으로 회복되고 제조업과 서비스업이 더 이상 깊은 침체 상태에 빠지지 않는 등 경제가 회복되고 있는 것으로 나타났습니다.
abrdn의 중국 주식 책임자인 Nicholas Yeo는 "올해 전체적으로 높은 한 자릿수 또는 10% 초반의 수익 성장을 기대합니다"라고 말했습니다.
“우리는 올해 디플레이션 압력이 줄어들어 기업들이 더 많은 가격 결정권을 갖게 될 것으로 예상합니다.
우리는 바닥권 근처에 있습니다.”
과거의 부채에 의한 확장보다 하이테크 산업의 지속 가능한 성장을 우선시하는 시진핑의 "고품질 개발" 슬로건은 국가 지원이 산업을 전기 자동차에서 수소 발전으로 이끌 것이라고 주장하는 투자자들의 조기 베팅을 유도하고 있습니다. 칩 메이커 및 자동화.
읽기: Xi의 하이테크 추진으로 새로운 중국 성장주 사냥에 박차를 가함
또한 트레이더들은 예상보다 나은 수익을 더 관대하게 보상하고 있습니다.
Li Auto Inc.와 Xinyi Solar Holdings Ltd.는 각각 예상보다 나은 분기별 수익을 달성한 후 수년 만에 가장 큰 폭으로 상승했는데, 이는 긍정적인 결과조차도 주가 상승에 실패했던 지난해와는 반전된 것입니다.
중국 성장주에 대한 ChiNext 지수는 월요일 기술적 강세장에 진입했습니다.
Lazard Asset Management의 최고 시장 전략가인 Ronald Temple은 지난주 Bloomberg TV 인터뷰에서 "지금은 중국에 대한 배분을 늘리는 것이 합리적이라고 생각합니다"라고 말했습니다.
“중국은 향후 12~18개월 동안 가장 성과가 좋은 주식 시장 중 하나가 될 수 있습니다.”
외국 자금이 다시 유입되고 있습니다. Morgan Stanley의 분석에 따르면 글로벌 장기 투자자들이 중국 매도를 잠시 중단했으며 일부 펀드는 약세를 보이고 있습니다.
이번 달 현재까지 본토 주식에는 18억 위안(2억 5100만 달러)의 자금이 유입됐다.
이러한 추세가 지속된다면 1월까지 6개월간 기록적인 자금 유출을 기록한 후 2개월 연속 순매수를 기록하게 됩니다.
고르지 못한 전방
그러나 여기서부터 상승 경로는 느리고 고르지 못한 갈림길일 수 있습니다.
디플레이션 압력은 여전히 높으며, 11월 미국 대선을 앞두고 반중 수사로 인해 외부 환경이 어려워질 것으로 예상됩니다.
퀀트 트레이딩 단속, 국영기금 대규모 매입 등 중국의 일부 시장 지원 조치는 공정한 가격을 왜곡하고 추후 역효과를 낳을 수 있다는 우려로 논란이 됐다.
Goldman Sachs Group Inc.의 자산관리 사업부는 고객들에게 경제가 어려움을 겪고 있으므로 중국에 투자하지 말라고 말하고 있습니다.
삼성자산운용의 앨런 리차드슨 선임 포트폴리오 매니저는 “주식시장 안정은 새로운 V자 강세장 회복과는 다르다”고 말했다.
“이전 고점을 돌파하는 것은 전혀 다른 문제입니다.
일본은 30년 동안 바닥을 쳤고, 그만큼 오랫동안 L자형을 유지했다”고 말했다.
그러나 투자자들은 기록적인 상승세로 인해 인도와 미국과 같은 국가가 조정 위험에 노출된 글로벌 시장에서 중국이 매력적으로 보인다는 주장을 할 수도 있습니다.
MSCI 중국 지수는 S&P 500 지수와 MSCI 인도 벤치마크의 수치가 각각 20배를 넘는 것과 비교해 최근 상승세에도 불구하고 선도 수익 추정치의 9배 이하로 거래되고 있습니다.
BNP 파리바 자산운용의 멀티에셋 퀀트 솔루션 포트폴리오 매니저인 웨이 리(Wei Li)는 "중국은 건설적인 장기 투자 시장이고 밸류에이션이 낮다"고 말했다.
“알파를 찾고 있다면 중국에서 찾아보길 강력히 추천합니다.”
--Georgina McKay와 Yvonne Man의 도움으로.
©2024 블룸버그 LP
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