(블룸버그) - 지난달 의사결정회의 회의록에 따르면 한국은행 관계자는 인플레이션이 계속 상승하는 가운데 경제성장이 계속해서 회복되고 있는 상황에서 금리 인하를 서두를 이유가 없다고 판단했다.
이 회원은 인플레이션이 계속 둔화될 것으로 예상되지만 인플레이션이 목표치인 2%보다 여전히 높다는 점을 강조했다고 화요일에 발표된 회의록에서 나타났습니다. 아울러 한국의 수출 회복이 지속되면서 올해와 내년에도 경제가 좋아질 것으로 예상된다고 위원은 지적했다.
블룸버그 조사에 따르면 한국 경제는 2024년과 2025년 모두 2.2% 성장할 것으로 예상된다.
지난달 한국은행은 금리를 3.5%로 유지하면서 인플레이션과의 싸움을 계속하려면 여전히 제한적인 정책을 유지할 필요가 있다고 말했습니다. 이창용 한국은행 총재는 결정 후 기자회견에서 한 위원이 향후 3개월 동안 금리를 인하할 가능성을 열어두고 있다고 밝혔음에도 불구하고 상반기에 금리를 인하할 가능성은 낮다고 말했습니다. 소비 둔화.
의사록에는 한 위원이 잠재적인 금리 인하 아이디어를 제기했으며 중앙은행이 정책 완화 시기를 결정하기 위해 금융 시장, 경제 동향 및 인플레이션 압력을 모니터링해야 한다고 말했습니다.
한편, 몇몇 다른 회원들은 연준이 금리를 조기에 인하할 것이라는 시장 참여자들의 기대가 약화되고 있음을 지적했습니다. 회의록에 따르면 그들은 이러한 인식 변화를 7명으로 구성된 이사회가 정책 완화에 대해 신중해야 하는 또 다른 이유로 보았다고 합니다.
--Cynthia Li의 도움으로.
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(Bloomberg) - 중국의 일부 기존 경제 및 신경제 부문에서 강세장이 시작되었습니다. 이는 투자자들이 경제와 시장을 강화하려는 시진핑 주석의 조치로 인해 현재 가치 평가가 상승할 것으로 보고 있음을 나타냅니다.
다수의 중국 게이지가 최근 저점 대비 20% 이상 상승했습니다. 항셍테크 지수(Hang Seng Tech Index)는 화요일에 그 이정표에 도달한 최신 지표가 되었습니다. 중국의 성장주를 추적하는 ChiNext 지수는 통신 및 정보 기술에 대한 CSI 300 게이지, Goldman Sachs 재생 주식 바스켓 및 MSCI Inc.의 재료 벤치마크에 이어 월요일에도 같은 결과를 보였습니다.
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(블룸버그) - 현재 월스트리트에서 가장 낙관적인 이익 예측자로 꼽히는 Bank of America Corp. 전략가에 따르면 S&P 500은 탄력적인 경제 성장과 인공 지능 혁신에 힘입어 2024년에 예상보다 강한 수익을 제공할 것이라고 합니다.
권오성, 사비타 수브라마니안을 포함한 팀은 블룸버그가 추적한 전략가들 중 가장 낙관적인 전망을 위해 BMO Capital Markets 및 Deutsche Bank AG와 함께 주당 수익 추정치를 235달러에서 250달러로 높였습니다. BofA의 2025년 EPS 목표는 275달러입니다.
올해 실적 전망이 강화된 것은 강력한 수익 보고 시즌과 미국 국내총생산(GDP) 수치에 대한 BofA 이코노미스트들의 기대치가 상향 조정된 데 따른 것이라고 전략가들은 메모에서 밝혔습니다. 전략가들은 "2023년은 Corporate America의 전환기였으며 기업은 이제 새로운 더 높은 금리와 미지근한 수요 환경에 적응했습니다"라고 말했습니다.
“AI 투자로 인한 잠재적인 선순환”도 관찰됐다. 반도체 회사와 네트워킹이 가장 확실한 승자이지만 유틸리티와 원자재도 전력 사용량 증가와 데이터 센터의 혜택을 받는 분야 중 하나라고 그들은 말했습니다. “AI와 국내 투자로 인한 생산성 향상도 큰 순풍이다.”
지난주 Subramanian은 더 강력한 수익 성장을 반영하여 S&P 500 목표를 5,400으로 올렸습니다. 이는 이전 마감보다 5.5%의 상승을 의미합니다.
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(Bloomberg) -- 채권 거래자들은 앞으로 몇 달 동안 연준 정책에 대한 기대를 형성할 중요한 미국 인플레이션 수치를 흡수한 후에도 며칠 동안 많은 일을 할 것입니다.
모든 시선은 화요일 워싱턴 시간 오전 8시 30분에 발표될 2월 소비자 물가 지수에 쏠려 있습니다. 이는 아마도 다음 주 연준 회의 전에 남겨진 가장 중요한 보고서일 것입니다. 국채는 두 달간 손실을 입었고 트레이더들은 놀라울 정도로 경직된 CPI 수치가 채권을 강타했던 4주 전의 반복에 대해 극도의 경계심을 갖고 있습니다. 수십 년 만에 가장 높은 인플레이션으로 경제가 타격을 입은 후, 투자자들은 인플레이션이 얼마나 빨리 후퇴하는지 보고 즐겁게 놀랐습니다. 그래서 지난 달은 무례하게 깨어났습니다.
화요일의 뜨거운 독서는 대부분의 경제학자들에게 기본 사례가 아닙니다. 그러나 이는 트레이더들로 하여금 연준이 금리 인하를 올해 말까지 기다릴 것이라고 베팅하게 함으로써 재무부를 뒤흔들 위험이 있는 시나리오입니다. 이러한 결과는 이번 주에 예정된 2개의 장기 정부 부채 경매 설정을 복잡하게 만들 것입니다. 즉 화요일 오후 1시에 390억 달러 규모의 10년 만기 국채를 재개장하고 220억 달러 규모의 30년 만기 채권을 재개하는 것입니다.
AmeriVet Securities의 미국 금리 거래 및 전략 책임자인 Gregory Faranello는 "CPI일에는 일반적으로 큰 움직임이 있었고 경매는 변동성이 낮은 날에 더 나은 성과를 보였습니다."라고 말했습니다.
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지난 달 소비자 가격 보고서가 거래자들의 허를 찔린 후 10년물 수익률이 급등했습니다. 블룸버그가 종가를 기준으로 집계한 데이터에 따르면 CPI 발표일 기준으로 2014년 이후 두 번째로 높은 13bp 상승했습니다.
10년물 수익률은 약 4.10%로 2월 초 이후 최저 수준에 가깝습니다. 그러나 연말에 비해 여전히 상승세를 보이고 있으며, 블룸버그가 집계한 데이터에 따르면 올해부터 지난주까지 국채 시장은 0.6% 하락했습니다. 고용 데이터에 따르면 임금 상승률이 둔화되고 실업률이 높아지며 이전 발표에 대한 하향 조정이 나타난 후 금요일 10년물 수익률은 4%로 떨어졌습니다.
화요일 보고서에서는 지난 달 미국 인플레이션이 점진적으로 냉각되었을 것으로 예상되며, 이는 연준이 금리를 더 오랫동안 높게 유지하겠다는 신호를 보내는 방식을 뒷받침합니다.
식품과 연료를 제외한 근원 소비자물가지수는 1월 0.4% 상승에 이어 2월에도 0.3% 상승할 것으로 예상됐다. 설문 조사에 따르면 연간 기준으로 핵심 가격은 3.7% 상승할 것으로 보이며 이는 2021년 이후 가장 작은 상승폭이 될 것입니다.
경매 조작
2022년 9.1%에 달했던 헤드라인 CPI는 11월 3.1%로 후퇴해 연준의 금리 인하 기대감을 높이고 연말이 되자 10년 만기 국채 수익률을 4% 아래로 끌어내렸습니다. 그러나 CPI는 하락세를 멈췄고, 다시 상승할 수도 있다는 우려가 커지고 있습니다.
이러한 배경으로 인해 이번 주 경매가 시작되기 전에 거래자들이 불안해졌습니다.
채권 시장은 일반적으로 정부 부채 매각에 앞서 양보를 추구합니다. 즉, 가격 하락을 의미합니다. 이는 보다 원활한 수용을 촉진하기 위한 것이며, 보고서에 CPI 냉각이 나타날 경우 그 과정은 더 어려워질 수 있습니다. 한편, 인플레이션 추세의 놀라운 상승으로 인해 수익률이 높아져 판매가 더 쉽게 소화될 수 있습니다.
AmeriVet의 Faranello는 "시장에 대한 덜 우호적인 인플레이션 수치는 경매에 대한 직접적인 양보를 가져올 가능성이 높지만 변동성은 더 커집니다"라고 말했습니다. 한편, "우호적인 데이터와 수익률의 추가 하락은 경매에 앞서 저항에 직면할 가능성이 높지만 전반적으로 더 나은 환경을 만들 것입니다."
월요일 단기 국채 조기 매도는 시장이 경매 전 수준보다 낮은 수익률로 3년 만기 560억 달러 매도를 소화하는 데 도움이 되었습니다.
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